雏鹰农牧生猪出栏量或为220和300万头

鹰农牧业发布多项公告:1)转让江苏鹰80%的股权。2)计划以不超过2295万元的价格收购河南杰夫电子商务公司51%的股权。3)计划以不超过1亿元人民币收购河南太平猪70%的股权。4)签署《乌兰察布市人民政府与雏鹰农牧集团股份有限公司之投资框架协议书》,计划投资约43.11亿元(其中公司投资6.41亿元,合作第三方投资36.7亿元),在乌兰察布市建设15个工业猪养殖基地(年产300万头猪)、1个年产100万头猪的屠宰厂、3个年产40万吨饲料厂、1个年产2万吨熟肉制品加工厂、3个有机肥加工厂等综合配套设施

公司继续扩大生猪养殖业,以确保市场上的生猪数量在未来继续增加。目前,公司正在建设一批生猪养殖项目,此次将在乌兰察布市投资建设300万个生猪项目,继续拓展生猪养殖业,确保未来生猪屠宰量持续增长。我们预计在2015-2016年间将有220万头和300万头生猪被放生。

这个行业的繁荣已经明显好转。随着供应方的持续收缩,生猪价格的上涨趋势已经确立。我们仍然坚持年初的判断,即今年生猪价格将呈现温和上涨趋势,市场将持续很长时间,整个行业也将迎来更长的盈利期。

线下销售越来越依赖在线销售。杰夫的电子商务公司在电子商务推广和运营方面有丰富的经验。通过此次增资和股权转让,杰夫的电子商务公司将被纳入微商务技术体系,这有利于充分利用杰夫现有的电子商务运营经验和人才培养经验,充分发挥各方优势,加快微商务技术的发展,进一步扩大市场份额,提高公司盈利能力,增强公司的市场竞争力。

电子竞赛业务为想象带来空间。该公司拥有OMG,一家中国顶级的电子竞赛俱乐部。目前,电子竞争业务的定位是以粉丝为核心,为第三方平台的分流和销售铺平道路,使销量持续上升。同时,通过自建平台,梳理完整的运营模式,完成产品的招商运营。然而,我们认为,未来不会排除竞争运作和组织的可能性。电力竞争行业的发展空间巨大,资本市场并未失去活力。

利润预测和投资建议。我们预计公司2015-16年的每股收益分别为0.19元和0.51元。我们相信,未来生猪价格将稳步上涨,这将进一步促进公司利润增长,保持公司“增持”的投资评级,并给出30.6元的目标价格,相当于2016年市盈率的60倍。

(Aochin)